整合银行、证券和信托 北京酝酿金融大变局
来源：WWW.TRUSTSZ.COM 时间：2004-06-01
一份关于北京市市属金融企业调整重组方案的报告，最近由有关机构起草完毕并已上递给北京市有关方面。报告的中心内容是，将北京市市属的商业银行、证券公司、信托公司等重组整合成一个提供各类金融服务的金融控股公司。这预示着，北京市市属金融企业格局正在酝酿一次重大调整。
北京市一家金融企业的人士告诉记者，对市属金融企业进行资源整合和重组是北京市有关方面一直在考虑的事情。他说，市属金融企业目前已难以适应北京整体经济和国际大都市发展的需要，这是北京市金融业尝试调整，寻求突破的根本原因。
上个世纪90年代初期，由于将上海定位为“国际金融中心”，北京则被定位为“政治和文化中心”。这种定位致使中央把优先发展金融业的优惠政策给了上海和深圳等地。由此，北京市的金融业发展受到一定程度的抑制。历经10多年，北京与上海、深圳等地相比，金融企业数量少、规模小、资金实力弱、资产质量较差，历史包袱较重。华夏证券增资扩股后资本金为27亿元，与国内一流的证券公司仍存在很大差距；北京证券的资本金是15亿元，全国排名由1997年的前10位下降到2002年的第21位。
目前，北京市属金融企业有11家，其中商业银行两家，证券公司5家，基金管理公司2家，信托公司2家。据统计，截至2002年底，市属11家金融企业总资本为139.6亿元，总资产为3448.6亿元。由于历史原因，北京市属金融企业一直实行“条块分割，多头管理”的体制，这种行政管理方式与市场经济的要求相去甚远。多头分散管理使金融企业管理的链条加长，且行政纽带趋于复杂化。同时，由于政企不分，事事报批，使市属企业的运行效率低下，员工的积极性不高。另外，市属企业还普遍存在着出资人缺位和出资人越位并存，外部干预过多与内部人控制并存等现象。因此，改革现有的旧体制势在必行。
报告认为，金融控股公司模式是进一步发展北京金融业的现实选择。分析表示，金融控股公司的基本构架是各金融子行业聚集在一个集团公司下，形成集团混业、法人分业的局面。金融控股公司最大的优势就是要在母公司与子公司的法律架构内，尽可能地使协同效应发挥出来，而协同效应的发挥则有赖于业务创新。只有将不同种类的金融业务进行有效的整合、创造出多功能的金融产品，金融控股公司的协同效应才能发挥出来。
从国际上看，金融控股公司主要有两种模式，一是战略型金融控股公司，二是经营型金融控股公司。前者指母公司没有自己的事业领域，而是施行整个公司经营的战略规划和管理职能。后者指母公司拥有自己的经营事业，同时还通过控股子公司来支配和管理其经营活动。报告在北京金融控股公司的模式选择方面认为，北京市组建金融控股公司，主要是将北京市属的商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司等重组整合成一个能够提供多种金融服务的机构。北京金融控股公司应该选择战略管理型的模式。
对于组建北京金融控股公司的具体方案，报告认为，首先将管理市属金融企业的职能从市国资委分离出来，成立金融控股公司；其次，将市属11家金融企业分银行、证券、基金、信托等金融行业进行整合，组成行业公司接受控股公司的股权和战略管理。
目前市国资委具有两大职能，一是控股市属金融企业，二是管理实体产业的国有资产。在组建北京市控股公司时，可将市国资委控股市属金融企业的职能独立出来，以此为基础组建市金融控股公司；然后将管理实体产业国有资产的职能并入国资委系统。
以有偿转让或无偿划拨方式，拟将华夏银行现控股单位首钢的控股权转让给市属金融控股公司。完成这一过程后，加上原已控股的市商业银行，市金融控股公司就控股两家商业银行——市商业银行和华夏银行，实现对市属商业银行管理权的集中。
合并华夏证券、北京证券、中关村证券、首创证券等证券公司，构建全国超大型证券公司，使市属证券公司以综合实力位于中国券商行业前列。金融控股公司受让控股单位的控股权成为原各证券公司的控股公司，实现对市属证券公司管理权的集中。
市金融控股公司受让恒通信托公司控股单位华远房地产的股权成为其控股公司，加之原已控股的国际信托，市金融控股公司就控股两家信托公司，即国际信托和恒通信托，实现对市属信托公司的管理权集中。
市金融控股公司受让嘉实基金控股单位中煤信托和北京证券的股权，成为其控股公司，加之原已控股的华夏基金，市金融控股公司就控股两家基金公司——华夏基金和嘉实基金，从而实现对市属基金公司管理权的集中。
市国资委可将合资成立的新保险公司直接划拨给市金融控股公司，实现对保险公司控股权的管理。
至此，市金融控股公司完成控股两家商业银行、一家超大型控股公司、两家信托公司、两家基金公司和一家保险公司的全过程，成为一个真正意义上的大型金融控股公司。金融控股公司完全按市场化方式和新国有资产管理体制进行运作与管理，实现权利、义务和责任的三统一，管人、管事和管资产三结合，以及政企、政资和政事三分开。设计金融控股公司与子公司之间的资源融合，建立相互之间的法律关系，建立规范的法人治理结构，搞好财务、行政和员工管理，制定经营策略，建立内部控制和稽核制度。
北京市一家金融企业的人士告诉记者，对市属金融企业进行资源整合和重组是北京市有关方面一直在考虑的事情。他说，市属金融企业目前已难以适应北京整体经济和国际大都市发展的需要，这是北京市金融业尝试调整，寻求突破的根本原因。
上个世纪90年代初期，由于将上海定位为“国际金融中心”，北京则被定位为“政治和文化中心”。这种定位致使中央把优先发展金融业的优惠政策给了上海和深圳等地。由此，北京市的金融业发展受到一定程度的抑制。历经10多年，北京与上海、深圳等地相比，金融企业数量少、规模小、资金实力弱、资产质量较差，历史包袱较重。华夏证券增资扩股后资本金为27亿元，与国内一流的证券公司仍存在很大差距；北京证券的资本金是15亿元，全国排名由1997年的前10位下降到2002年的第21位。
目前，北京市属金融企业有11家，其中商业银行两家，证券公司5家，基金管理公司2家，信托公司2家。据统计，截至2002年底，市属11家金融企业总资本为139.6亿元，总资产为3448.6亿元。由于历史原因，北京市属金融企业一直实行“条块分割，多头管理”的体制，这种行政管理方式与市场经济的要求相去甚远。多头分散管理使金融企业管理的链条加长，且行政纽带趋于复杂化。同时，由于政企不分，事事报批，使市属企业的运行效率低下，员工的积极性不高。另外，市属企业还普遍存在着出资人缺位和出资人越位并存，外部干预过多与内部人控制并存等现象。因此，改革现有的旧体制势在必行。
报告认为，金融控股公司模式是进一步发展北京金融业的现实选择。分析表示，金融控股公司的基本构架是各金融子行业聚集在一个集团公司下，形成集团混业、法人分业的局面。金融控股公司最大的优势就是要在母公司与子公司的法律架构内，尽可能地使协同效应发挥出来，而协同效应的发挥则有赖于业务创新。只有将不同种类的金融业务进行有效的整合、创造出多功能的金融产品，金融控股公司的协同效应才能发挥出来。
从国际上看，金融控股公司主要有两种模式，一是战略型金融控股公司，二是经营型金融控股公司。前者指母公司没有自己的事业领域，而是施行整个公司经营的战略规划和管理职能。后者指母公司拥有自己的经营事业，同时还通过控股子公司来支配和管理其经营活动。报告在北京金融控股公司的模式选择方面认为，北京市组建金融控股公司，主要是将北京市属的商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司等重组整合成一个能够提供多种金融服务的机构。北京金融控股公司应该选择战略管理型的模式。
对于组建北京金融控股公司的具体方案，报告认为，首先将管理市属金融企业的职能从市国资委分离出来，成立金融控股公司；其次，将市属11家金融企业分银行、证券、基金、信托等金融行业进行整合，组成行业公司接受控股公司的股权和战略管理。
目前市国资委具有两大职能，一是控股市属金融企业，二是管理实体产业的国有资产。在组建北京市控股公司时，可将市国资委控股市属金融企业的职能独立出来，以此为基础组建市金融控股公司；然后将管理实体产业国有资产的职能并入国资委系统。
以有偿转让或无偿划拨方式，拟将华夏银行现控股单位首钢的控股权转让给市属金融控股公司。完成这一过程后，加上原已控股的市商业银行，市金融控股公司就控股两家商业银行——市商业银行和华夏银行，实现对市属商业银行管理权的集中。
合并华夏证券、北京证券、中关村证券、首创证券等证券公司，构建全国超大型证券公司，使市属证券公司以综合实力位于中国券商行业前列。金融控股公司受让控股单位的控股权成为原各证券公司的控股公司，实现对市属证券公司管理权的集中。
市金融控股公司受让恒通信托公司控股单位华远房地产的股权成为其控股公司，加之原已控股的国际信托，市金融控股公司就控股两家信托公司，即国际信托和恒通信托，实现对市属信托公司的管理权集中。
市金融控股公司受让嘉实基金控股单位中煤信托和北京证券的股权，成为其控股公司，加之原已控股的华夏基金，市金融控股公司就控股两家基金公司——华夏基金和嘉实基金，从而实现对市属基金公司管理权的集中。
市国资委可将合资成立的新保险公司直接划拨给市金融控股公司，实现对保险公司控股权的管理。
至此，市金融控股公司完成控股两家商业银行、一家超大型控股公司、两家信托公司、两家基金公司和一家保险公司的全过程，成为一个真正意义上的大型金融控股公司。金融控股公司完全按市场化方式和新国有资产管理体制进行运作与管理，实现权利、义务和责任的三统一，管人、管事和管资产三结合，以及政企、政资和政事三分开。设计金融控股公司与子公司之间的资源融合，建立相互之间的法律关系，建立规范的法人治理结构，搞好财务、行政和员工管理，制定经营策略，建立内部控制和稽核制度。
(xintuo摘自经济参考报)